NPL คืออะไร และมีผลกระทบต่อการลงทุนอย่างไร

นักลงทุนทั้งหลายคงเคยได้ยินคำว่าหนี้เสีย (NPL) ป็นตัวเลขที่บ่งชี้ถึงความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ธนาคารว่าลูกหนี้สามารถชำระหนี้ให้ธนาคารได้มากหรือน้อย ซึ่งตัวเลขสามารถสะท้อนความสามารถในการแข่ขันธุรกิจและความมั่นคงของธนาคารนักลงทุนจึงต้องทำความเข้าในกับ NPL ให้ดี

NPL หรือ Non-Performing Loan คืออะไร

คำว่า NPL หรือ Non-Performing Loan (หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้) คนส่วนใหญ่อาจคิดว่าเป็นเรื่องไกลตัว แต่แท้จริงแล้ว NPL เป็นปัญหาที่กระทบต่อระบบเศรษฐกิจและการลงทุนของคุณโดยตรงเพราะสาเหตุของการเกิด NPLก็คือการขาดสภาพคล่องของผู้กู้หรือลูกหนี้ และอาจมีปัจจัยหลายอย่างที่สามารถส่งผลกระทบต่อสภาพคล่อง 

NPL คือสินเชื่อที่ไม่ได้รับการชำระหนี้

NPL ย่อมาจาก Non-Performing Loan หมายถึง สินเชื่อหรือเงินกู้ที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด โดยทั่วไปแล้ว ถ้าผู้กู้ค้างชำระหนี้ ผิดชำระหนี้เกิน 3 เดือนติดต่อกันหรือเกินกว่า 90 วัน ก็จะถูกจัดอยู่ในประเภท NPL 

ผลกระทบของ NPL ต่อธนาคารและเศรษฐกิจ

NPL ส่งผลกระทบโดยตรงต่อสถาบันการเงินและระบบเศรษฐกิจ เมื่อธนาคารมี NPL สูง ย่อมส่งผลให้ธนาคารมีรายได้ลดลงและต้องตั้งสำรองเผื่อหนี้สูญ ซึ่งอาจทำให้เกิดปัญหาสภาพคล่องและความมั่นคงทางการเงิน นอกจากนี้ NPL ยังเป็นสัญญาณบอกถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ซึ่งอาจนำไปสู่การชะลอตัวของการลงทุน การบริโภคและการจ้างงาน

ความเสี่ยงของหุ้นธนาคารและสถาบันการเงิน

เมื่อธนาคารมีสัค่า NPL สูง หมายความว่า ลูกหนี้ของธนาคารมีการผิดนัดชำระหนี้จำนวนมาก ย่อมส่งผลกระทบต่อผลประกอบการและมูลค่าหุ้น นักลงทุนจึงควรติดตามข้อมูล NPL เป็นสำคัญ เพื่อประเมินความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นสถาบันการเงิน

การลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูง

สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรหรือหุ้นกู้ ควรระวังการลงทุนในตราสารที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำ เนื่องจากมีโอกาสกลายเป็น NPL ได้สูง ซึ่งจะส่งผลให้ไม่ได้รับผลตอบแทนตามเปอร์เซนต์ที่คาดหวัง

ความผันผวนของตลาดหุ้นและอัตราดอกเบี้ย

เมื่อมีปัญหา NPL ระบาดในระบบสถาบันการเงิน อาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดหุ้นและอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการลงทุนในหุ้นและตราสารหนี้ได้ 

วิธีบริหารความเสี่ยงจาก NPL

• กระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์

วิธีที่ดีที่สุดในการลดความเสี่ยงจาก NPL คือการกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตรรัฐบาล กองทุนรวม และทรัพย์สินทางเลือก เพื่อไม่ให้การลงทุนพึ่งพาเฉพาะกลุ่มสถาบันการเงินเท่านั้น

• ติดตามข้อมูลและวิเคราะห์อย่างละเอียด

นักลงทุนควรติดตามข่าวสารและวิเคราะห์ข้อมูล NPL ของสถาบันการเงินที่ลงทุนอย่างละเอียด รวมถึงปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ เช่น ภาวะเศรษฐกิจ นโยบายการเงิน เพื่อประเมินความเสี่ยงได้อย่างรอบด้าน

NPL เป็นปัญหาที่ส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจและการลงทุนโดยตรง นักลงทุนต้องเข้าใจถึงความหมายและผลกระทบของ NPL เพื่อบริหารความเสี่ยงและสร้างพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม การติดตามข้อมูล NPL และกระจายการลงทุนอย่างรอบคอบจะช่วยลดความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว